mortgage,借錢,貸款 - 民間借貸風險拷問金融體制改革

寶馬、奔馳、保時捷、英菲尼迪、捷豹、賓利、凱迪拉克、路虎、悍馬、法拉利、蘭博基尼、瑪莎拉蒂……這些名車幾乎一夜之間出現在江蘇省泗洪縣。而其中有500輛左右寶馬都來自泗洪縣下轄的石集鄉，石集鄉更是被網友戲稱為“寶馬鄉”。

如此之多的名車為何會短時間內出現在泗洪縣呢?這恐怕要歸結為這裡曾經發生過幾近瘋狂的“全民高利貸”風潮。幾乎所有的人都參與到瞭民間借貸之中。處於借貸最底層的農民往往按每月月息兩分到三分向親戚、朋友借錢，然後把借來的錢又借給他的上線，如此反復，層層借貸，據瞭解，最高年息可以達到180%以上。

然而，這些寶馬、奔馳的出現就是因為那些借貸者為瞭顯示自己特有身份而購買的。但今年5月份以後，這些招搖過市的好車幾乎不見蹤影，賺到錢的一些放貸者、虧空嚴重的放貸者似乎都一夜消失瞭。高利貸式的民間借貸所涉及的范圍和程度，遠遠超乎人們的想象，可以用“瘋狂”來形容。而“瘋狂”過後，除瞭少數人創造瞭一夜暴富的奇跡外，更多的人如今已是血本無歸。

民間借貸的瘋狂

“目前，溫州民間借貸利率已經超過歷史最高值，年化利率高達180%，而大多數中小企業的年毛利潤率不會超過10%，一般在3%至5%之間。在利潤的誘惑下，相當多企業抽出生產資金，投向民間借貸。據最近一些監管機構透露出的信息，溫州民間借貸大約達1200億的規模。”溫州中小企業發展促進會會長周德文撰文指出，“目前的溫州民間借貸愈演愈烈，幾乎到達瞭歷史的頂峰。”

民間借貸不僅僅發生在東部沿海地區，一些傳統產業的省份也發生瞭瘋狂的民間借貸，甚至一些企業也參與其中。在陜西神木、鄂爾多斯等煤炭資源豐富的地區，2005年以來煤炭價格進入一個暴漲周期，這一帶大量的社會資金通過民間融資渠道流向瞭礦產和地產市場。另外，不僅民間資金參與其中，市場資金結構性不平衡帶來的巨大套利機會讓不少上市公司也垂涎三尺，在高利誘惑下，放貸成為許多上市公司越來越倚重的盈利渠道。半年報顯示，香溢融通、錢江生化、臥龍電氣等上市公司上半年均有大手筆的委托貸款活動。

為什麼會出現這樣一個民間借貸的亂象呢?2008年9月15日，美國的雷曼兄弟倒閉，導致全球出現金融危機同時影響到中國經濟。也就是從2008年的四季度開始，我國啟動四萬億投資計劃，導致信貸大量寬松。截至2010年，中國社會上所擁有的資金總量，已達70萬億。而2010年全中國的GDP總量是40萬億，換言之，市場的流動資金已比全國人民所創造的生產總值還要高將近一倍。

“存準率到2011年末將達到23%左右。”興業銀行首席經濟學傢魯政委此前曾經給出這樣的預測。信貸收緊，受傷最嚴重的是中國數以千萬計的中小企業，浙江、福建、廣東加在一起應該就超過700萬傢中小企業。這些中小企業在信貸收緊的情況下從銀行拿不到貸款，於是就轉向民間借貸，使得民間的利率水漲船高，越來越高。

民間借貸的風險

也許江蘇省泗洪縣的寶馬現象的曇花一現就是民間借貸的一個縮影，同時也預示著不受限制的民間借貸的危險前景，如果得不到合理的整治與管理，整個民間借貸市場就可能崩盤。到那時受損的不隻債主，還有若幹中間環節，甚至還有苦心做實業的企業。

業界人士分析，民間借貸如果演化為純粹的資金炒作，不僅會造成產業“空心化”，還會帶來資金的熱錢化和資產的泡沫化，炒作資金同樣會帶來泡沫，高利貸如果沒有實體經濟支撐就隻能是擊鼓傳花的遊戲，風險終會爆發。據瞭解，即使是上市公司的委托貸款，在找不到好的實體投資項目時，資金也會進入到房地產市場、金融投資領域，不但無法對實業形成反哺，反而吹大瞭資產泡沫。一旦泡沫破滅或者鏈條斷裂，很可能帶來地區金融秩序的地震。

專欄作傢、知名財經評論員餘豐慧明確指出，造成如今高利貸蔓延全國、風險疊加，成為我國經濟金融一大隱患的根本原因之一是監管上出瞭問題。“小額貸款公司、擔保公司成立之初就有監管隱憂，由地方政府審批和監管基本等於放任自流。正因為此，打著解決中小企業融資難成立的小額貸款公司、擔保公司大量演變成瞭高利貸公司。大街小巷、遍佈全國的小額貸款公司、擔保公司是中國高利貸愈演愈烈的主力軍。問題出在‘隻生孩子，不管孩子’的監管缺失。”

在這樣的民間借貸瘋狂的情況下，中國金融體制改革被一次又一次的提及，改革的必要性也不言而喻。中小企業一旦遇到類似目前的通貨膨脹、貨幣流動性過剩，央行通過貨幣回收、信貸緊縮的方式控制宏觀經濟的時候危險就會相當大。著名財經作傢吳曉波表示，要從根本上解決問題，還是要推動整個中國的金融體制的改革，這樣的體制性的原因也是思考當前中國非法借貸、高利貸層出不窮的制度性背景。同時，他建議民間借貸不應該是一種民間的行為，應該變成一種公司化的行為。由於銀行全部國有化以後信貸政策受中央政策的影響非常大，所以民間在金融這個環節幾乎是完全沒有彈性的。地下這些非法借貸行為完全處在不受法律保護的情況下，高利貸者和借貸人都完全不受法律保護，這是最危險的事情。